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Il percorso di scelta di un investimento
Home Approfondimenti Il percorso di scelta di un investimento
09 Settembre 2024
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Le opportunità per investire i propri risparmi non sono mai state così tante e così democratiche. Per averne una prova basta fare una banale ricerca su Google e su Youtube: nell’arco di pochi clic ci si imbatte nelle opzioni più disparate, dai fondi comuni alle obbligazioni, dalle criptovalute agli ETF. Se da un lato tutto questo è una buona notizia, dall’altro lato crea inevitabilmente una certa confusione. Come orientarsi?
Investire i propri risparmi: il percorso di scelta
Innanzitutto è importante prendere atto di una realtà: non esiste uno specifico investimento che sia sicuro e adatto a tutti , perché il percorso di scelta è complesso e – inevitabilmente – individuale e personale. Avere al proprio fianco un consulente finanziario di fiducia è fondamentale per poter esaminare uno per uno i criteri di scelta, che potremmo suddividere in tre grandi categorie: esigenze personali e familiari, asset allocation e analisi dei fondi e dei gestori. Approfondiamole meglio.
Esigenze personali e familiari
Ben prima di fantasticare su guadagni irrealistici, ben prima di leggere schede informative e confrontare rendimenti, c’è una cosa da fare: fermarsi a riflettere su se stessi e sulle proprie esigenze . Chiunque investa i propri risparmi si pone l’obiettivo di farli fruttare, certo: ma cosa si intende fare con l’eventuale rendimento ? Ci sono genitori che desiderano mettere da parte i soldi per l’università dei figli, giovani coppie che vorrebbero cambiare casa, persone che ambiscono a un “tesoretto” da spendere una volta all’anno per un viaggio esotico.
Orizzonte temporale
Da questo criterio ne scaturisce subito un secondo: l’orizzonte temporale . Investire una somma, infatti, implica la necessità di tenerla “ferma” per qualche mese o per qualche anno, senza poterla spendere per le bollette, la spesa o qualsiasi altro acquisto. Per quanto tempo si ha questa possibilità, perché lo stipendio è sufficiente per coprire con tranquillità le spese? E quanto lontano è il traguardo che ci si pone?
Anche l’età è una discriminante per queste valutazioni. Un trentenne a partita Iva che stipula una pensione integrativa lo fa per tutelarsi durante la vecchiaia, non certo per avere un salvadanaio da cui attingere per gli sfizi. Viceversa, non ha senso che una persona anziana faccia progetti per i due o tre decenni a venire.
Propensione al rischio
Continuando con questo esempio, possiamo immaginare che la persona anziana abbia già fatto gli acquisti importanti della vita (la casa, innanzitutto), abbia figli ormai adulti e autonomi e abbia messo da parte un discreto patrimonio, tra risparmi accumulati durante la vita, TFR e pensione. A quel punto, può anche permettersi di azzardare un po’ di più , perché ha le spalle abbastanza coperte da poter sostenere anche eventuali perdite. Se invece l’investimento serve per comprare una casa, un rendimento inferiore al previsto (o addirittura negativo) può mandare a monte il sogno di una vita.
Qualsiasi bravo consulente finanziario indaga sempre sulla propensione al rischio , un’attitudine che è puramente individuale e dipende solo in parte dall’entità del patrimonio di cui dispone. La dimensione emotiva gioca infatti un ruolo di primo piano, va compresa e rispettata. Il compito di un consulente non è quello di “convincere” il suo cliente a investire il 5 o il 10% dei suoi risparmi, bensì quello di costruire il portafogli più indicato per la sua attitudine. Semmai, il suo sguardo esterno obiettivo può aiutarlo a svincolarsi dai pregiudizi , dal “sentito dire” e dai falsi miti che circolano con il passaparola.
Considerazioni valoriali
In sintesi, siamo tutti diversi. E a contraddistinguerci non è soltanto la quantità di denaro di cui disponiamo, ma anche il segno che – nel nostro piccolo – vogliamo lasciare nel mondo, attraverso quel denaro. Esistono strumenti finanziari, in primis i fondi comuni d’investimento, che selezionano i titoli sulla base di parametri ambientali, sociali e di governance (la sigla, mutuata dall’inglese, è ESG ). Le strategie che possono adottare sono diverse, più o meno sofisticate, ma il principio è sempre lo stesso: premiare imprese e Stati che adottano politiche virtuose , lasciando un’impronta positiva sul Pianeta e sull’economia reale.
Composizione del portafoglio
Per comodità finora abbiamo parlato del percorso di scelta di un investimento, ma sarebbe più corretto parlare di investimenti , al plurale. Con l’aiuto di un consulente, infatti, qualsiasi risparmiatore dovrebbe costruire il suo portafoglio personalizzato , composto da diversi strumenti finanziari e asset class.
Diversificazione del rischio
“Non tenere tutte le uova nello stesso paniere” è una massima popolare che, nel mondo della finanza, riveste una certa importanza. Per quanto possano sembrare “sicuri” oppure “occasioni da non perdere”, infatti, tutti gli investimenti comportano dei rischi . A seconda della tipologia di strumento finanziario, si può rischiare di perdere del tutto il capitale investito, oppure di ottenere un rendimento inferiore a quanto preventivato o, ancora, di fare una scelta svantaggiosa rispetto ad altre possibili.
Riporre tutte le proprie aspettative su una singola attività significa esporsi troppo, perché da essa si dipende in tutto e per tutto. Per questo, il caposaldo di qualsiasi strategia è la diversificazione del rischio : chi distribuisce il proprio capitale tra tante attività, eterogenee tra loro, è più tutelato anche se una di loro ottiene performance inferiori al previsto.
Asset allocation
Il metodo più semplice per diversificare il proprio portafoglio prevede di suddividere i capitali tra varie classi di investimento, in inglese asset class . Le principali sono azioni, obbligazioni , liquidità e immobili : ciascuna di esse ha un certo profilo di rischio, un certo orizzonte temporale, determinati pro e contro. Questo processo prende il nome di asset allocation , è delicato e al tempo stesso fondamentale per costruire un portafoglio equilibrato. Per questo, dovrebbe essere affidato a un consulente.
I fondi comuni di investimento
Per un risparmiatore, investire in uno…

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